El coeficiente THETA - I

Como sabemos, el precio de la opción depende directamente del tiempo que resta para el vencimiento de la misma. Cuanto más tiempo quede más vale la opción, así que la prima de la opción descenderá con el paso del tiempo debido a la Proxymidad de la fecha de vencimiento de la misma (siempre que las demás variables permanezcan constantes). El coeficiente theta muestra la variación en el precio de una opción como consecuencia de una variación en el tiempo que resta para su vencimiento. Es pues, una medida del deterioro temporal. Matemáticamente, es la derivada parcial del precio de la opción con respecto al tiempo hasta el vencimiento: