Consiste en aplicar una fórmula matemática sencilla que tiene como finalidad
“suavizar” el Beta obtenido en base a la data del mercado. La fórmula tiene el
efecto de disminuir los Betas mayores de 1 y de elevar los Betas menores de 1.
Dicho en otras palabras, la consecuencia práctica de la aplicación del ajuste
bloomberg es hacer que todos los Betas se aproximen a 1.
[…] The bloomberg Adjusment. Bloomberg, an investment data
service, adjusts estimated betas with the following formula:
Adjusted beta = .66 x Unadjusted beta + .34
The bloomberg Adjusment formula lowers betas that exceed 1 and
increases betas that are under 1. (...)” [GRINBLATT 2002:156-157]
El ajuste de Bloomberg se basas en la observación de Blume respecto a que hay
una tendencia de los betas a converger hacia uno a través del tiempo:
“[…] Thus, this evidence strongly suggests that there is a
substantial tendency for underlying values of beta to regress towards the
mean over time […] In other words, companies of extreme risk –either
high or low- tend to have less extreme risk characteristics over time […]”
[BLUME., 1975:794-795]
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