En cuanto a la opción de venta de Telefónica se ejercerá cuando el precio de mercado de las acciones sea inferior al precio de ejercicio, no se hará cuando ocurra lo contrario y será indiferente realizarla o no si ambos coinciden. El resultado es, respectivamente para cada caso, de 1,24 €, -0,70 € y -0,70 €.
Sumando ahora los resultados de ambas opciones obtenemos el resultado
definitivo para el straddle en cada uno de los tres casos: 1 €, -0,88 € y 1,12 €.
Obsérvese como la máxima pérdida se obtiene cuando el precio de ejercicio coincide
con el de mercado y resulta ser la suma del precio de la opción de compra y
del de la de venta. Esto se muestra gráficamente en la figura 18.
Debido a que el poseedor de un straddle obtiene beneficios cuando el precio de la acción se mueve fuertemente al alza o a la baja, deberá ser una persona que opina que el mercado infravalora o sobrevalora el valor de una acción determinada en el momento actual.
No hay comentarios:
Publicar un comentario