Diferencial temporal bajista:

Cuando el inversor confía en un descenso del precio de mercado del activo subyacente realiza este tipo de diferencial. Es decir, en un diferencial bajista el inversor vende la opción de venta con vencimiento más próximo y adquiere otra con vencimiento más lejano. Pero realiza todo esto cuando el valor de mercado del activo subyacente es algo superior al precio de ejercicio de las opciones de venta (in the money). Ejemplo: Con un activo cuyo valor de mercado es de 5,1 € un inversor emitiría una opción de venta de enero-5 por 0,1 € y adquiriría una abril-5 por 0,15 €. Lo que espera es que el precio de mercado se mantenga por encima del de ejercicio hasta que venza la primera opción, lo que reduciría su coste neto a 0,05 € y ahora esperaría un descenso del mercado por debajo del precio de ejercicio de la opción de abril, lo que le reportaría una sustancial ganancia (ver la figura 34). 

 

Todo lo dicho para el caso anterior es aplicable a éste pero en vez de hablar de alza de precios hay que pensar en la bajada de los mismos y en opciones de venta.