1º) Una opción de compra sobre una acción de Endesa, que tiene un precio de
ejercicio de 20 € se ejerce un día en que la acción de la compañía eléctrica cotiza
en el mercado a 21,5 €. Suponiendo que fuese una opción de tipo europeo
calcule: a) el flujo de caja del propietario de la opción en la fecha de ejercicio; b)
el beneficio de la operación si la prima pagada tres meses antes fue de 0,75 €; c)
el rendimiento de la operación; y d) calcule lo mismo que en los dos puntos
anteriores pero teniendo en cuenta el precio del tiempo (tipo de interés libre de
riesgo 4% anual).
2º) Hace dos meses usted adquirió una opción de compra sobre el índice IBEX-35
con un precio de ejercicio de 10.800 pagando una prima de 117 €. Hoy procede a
ejercer su opción cuando el valor del índice es de 11.243 (1 tick = 1 €). Calcule:
a) el flujo de caja del propietario de la opción en la fecha de ejercicio; b) el
beneficio de la operación; c) el rendimiento de la operación; y d) calcule lo mismo
que en los dos puntos anteriores pero teniendo en cuenta el precio del tiempo
(tipo de interés libre de riesgo 4% anual).
3º) Una opción de venta sobre una acción de Telefónica, que tiene un precio de
ejercicio de 13,50 €, se ejerce un día en que la acción de la compañía cotiza en el
mercado a 11 €. Suponiendo que fuese una opción de tipo europeo calcule: a) el
flujo de caja del propietario de la opción en la fecha de ejercicio; b) el beneficio
de la operación si la prima pagada cuatro meses antes fue de 0,5 €; c) el
rendimiento de la operación; y d) calcule lo mismo que en los dos puntos anteriores
pero teniendo en cuenta el precio del tiempo (tipo de interés libre de riesgo
4% anual).
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