Los datos del siguiente cuadro surgen de un bono hipotético con pagos de renta semestral, amortización al vencimiento y duration de 5 años.
Dado que el cupón es fijo, la única forma de ajustar el rendimiento total del bono (TIR) ante cambios en las situaciones de mercado, es ajustar el precio por sobre o por debajo de la par.
Cuando un bono cotiza a la par: la TIR (YTM) coincide con la coupon yield;
Cuando un bono cotiza sobre o bajo la par se verifica la relación “a mayor precio, menor TIR” y viceversa.
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