Cálculo de la estructura temporal de tasas de interés o curva de rendimientos para bonos de países emergentes con distintas estructura

Cuando se vio la curva de rendimientos se observó que para su construcción en el eje de las ordenadas se ponía el rendimiento del bono y en el eje de las absisas el plazo de cada bono. Cuando las estructuras de los bonos son diferentes, no se puede usar el plazo en el eje de las absisas. El plazo intenta medir la sensibilidad del precio de los bonos. Pero con distintas estructura (distintos plazos , cupones, tir) puede ser que un bono más largo sea menos sensible que un bono más corto. Es así que se necesita una medida que homogeinice las diferentes estructuras para medir la sensibilidad el precios. Esta medida es la duration, pues como se vio, es el plazo de vida de un cupón cero equivalente. Es así que en países emergentes, la curva de rendimientos se describe en un espacio Rendimiento-duration