Dinámica del cash flow de la firma: de la contabilidad al flujo de caja - Pärt 1

Un pequeño ejemplo puede ayudar a la comprensión de la dinámica del cash flow. El mismo se explicita a partir de las operaciones de la firma, para comprender en un primer paso, la interacción entre los estados contables para obtener el cash flow a partir de lo que suele denominarse “método indirecto”. La empresa Albatros S.A. ha realizados las siguientes operaciones durante el año 2000:

• Ventas a crédito por $ 144.-

• Venta de inventarios por $ 20.-

• Compras de inventarios a crédito por $ 24.-

• Pago a proveedores por $ 19.-

• Cobranzas efectuadas a deudores por $ 138.-

• Distribución de dividendos en efectivo por $ 5.-

• Incorporación de una maquinaria por $ 10.-

• Amortizaciones del activo fijo por $ 6 ($ 5 por el activo fijo al 12/99 y $ 1 por la

incorporación de la maquinaria en el año 2000 por $ 10)

• Gastos comerciales por $ 12.-

• El costo de ventas incluye gastos de fabricación y amortizaciones del activo fijo.

• La deuda bancaria devenga una tasa de interés del 10 %

• Se paga el impuesto a las ganancias por $ 18 (40 % sobre el resultado sujeto a

impuesto)