La estructura temporal para bonos con riesgo de crédito (soberanos o corporativos) (II)

En la práctica el problema de aplicar esta técnica es que a veces no hay suficientes bonos emitidos por un mismo emisor para construir una curva de spreads de bonos cupón cero. Por lo tanto, lo que se suele usar es construir una curva genérica de spreads de bonos cupón cero por calificación crediticia y por industria tomando datos de mercado.
En la figura siguiente, se pude ver una curva teórica de spreads de crédito según la calificación

Cuanto más baja sea la calificación crediticia, mayor pendiente tendrá la curva.