Conclusiones de la duration

1) Sólo para cambios porcentuales “pequeños”, la duration es una buena aproximación de la variación del precio.
2) La duration estima un cambio porcentual “simétrico” en el precio del bono, que no es una propiedad de la relación que existe entre precio y TIR, dado que los precios de los bonos suben más de lo que bajan.
3) La mayor limitación que tiene la duration, es que asume cambios paralelos en la curva de rendimientos, lo que no siempre ocurre.
Como regla práctica, se dice que la duration modificada mide la variación porcentual en el precio de un bono ante una variación de 1% en la TIR del bono.
Por ejemplo; supóngase un bono que tenga una TIR de 12%, un precio de mercado de
80 y una duration modificada de 2. Lo que dice la duration modificada es que si la TIR
se va de 12% a 13%, el precio del bono cae 2%, o sea, lléndose a 78.40.