LA ESTRUCTURA DE LOS PLAZOS DE LA TASA DE INTERÉS (Parte II)

La razón que prima para esta situación es que los valores a Corto Plazo son menos riesgosos que los valores a Largo Plazo; consecuentemente, las tasas a Corto Plazo son comúnmente más bajas que las tasas a Largo Plazo.
Se han propuesto varias teorías que pretenden explicar la forma de la curva de rendimiento. Entre ellas, se pueden mencionar las siguientes tres:

1) Teoría de segmentación de mercado,
2) Teoría de la preferencia por la liquidez y
3) la teoría de las expectativas.
Se han realizado varias pruebas de estas teorías y dichas pruebas han indicado que cada una de las tres teorías tiene elementos de validez. De esta manera, en cualquier momento en el tiempo la curva de rendimientos se puede ver afectada por:
1) las condiciones existentes en el mercado a Corto Plazo y a Largo Plazo,
2) las preferencias en cuanto a liquidez y
3) las expectativas acerca de la inflación futura.