jueves, 12 de mayo de 2011

Relacion entre la duration y la variacion porcentual de un bono.

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Var. % del precio de un bono AP / P = - Duration modificada * (Var. de la TIR)* 100 Si la TIR baja de 9% a 8.90% = AP P = -10.40* (-0.0...
miércoles, 11 de mayo de 2011

Veamos la relación que existe entre las propiedades que afectan el precio de un bono y las propiedades de la duration.

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(1) Tasa del cupón Manteniendo lo demás igual, si la tasa del cupón es menor, la duration será mayor y mayor será el porcentaje de variación...
martes, 10 de mayo de 2011

Tal medida se llama DURATION (III)

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Ahora supóngase el mismo bono pero en vez de ser bullet, amortiza 50% en el 2do año y 50% en el tercero. La fórmula de duration sería: Da...
lunes, 9 de mayo de 2011

Tal medida se llama DURATION (II)

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A continuación se verá un ejemplo para su mejor comprensión. Supóngase que se tiene un bono con las siguientes características: Plazo = 3 ...
domingo, 8 de mayo de 2011

Tal medida se llama DURATION (I)

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donde: A + R = es el cupón corriente de renta y / o amortización P = es el precio del bono, es decir, la suma de los flujos descontados ...
sábado, 7 de mayo de 2011

SENSIBILIDAD DEL PRECIO DE LOS BONOS

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Por el factor palzo, convendría el bono B, pero por la TIR el bono A y en este caso, los dos factores opuestos (Plazo e Yield) se compensan...
viernes, 6 de mayo de 2011

Necesidad de una medida unica que permita comparar el riesgo de distintos bonos

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Dado que cada principio supone que todos los factores permanecen constantes salvo el que se está examinando, y dos bonos pueden tener factor...