miércoles, 10 de julio de 2013

Análisis de la curva de los bonos del tesoro americano de contado - III

Dado que las tasas de 0.5 y 1 año son bonos cupón cero, son las tasas teóricas, pero nos falta la tasa de 1.5 años. Para ello se debe hacer:
El valor presente de los flujos de fondos del bono con cupones semestrales a 1.5 años es:
Así se puede continuar realizando con todo los bonos del tesoro y se construiría la curva de rendimientos de contado teórica:
En realidad, esta curva teórica de la tasa de interés de contado debería coincidir con las tires observadas de los bonos cupón cero del gobierno americano conocidas como US Treasury Strips, vistas anteriormente. La curva de bono de US Treasury strips se puede ver en Bloomberg, Wall Street Journal, Reuters, entre otros. A veces la teórica y la real difieren, pues los bonos Strips no son tan líquidos como los bonos con cupones y por eso a veces cotizan con un premio por liquidez.

No hay comentarios: