La duration de un portfolio de bonos se debería calcular tomado todos los flujos del portfolio como perteneciente a un solo bono y la TIR de todo el portfolio como la tir de un bono. Dado que esto puede resultar alogo engorroso, una buena proxy del cálculo de la duration de un portfolio es calcular el promedio ponderado de la duration de los bonos que componen el portfolio.
Por ejemplo: si se tiene un portfolio de 40% de un bono con una duration de 2.40 y 60% de otro bono con un duration de 2.90, la duration del portfolio sería
D = 40% * 2.4 + 60% * 2.90 = 2.7 años
Esta medida es una buena aproximación de la duration del portfolio. El mismo criterio se aplica par la convexity de un portfolio.
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