jueves, 12 de mayo de 2011

Relacion entre la duration y la variacion porcentual de un bono.

Var. % del precio de un bono AP / P = - Duration modificada * (Var. de la TIR)* 100


Si la TIR baja de 9% a 8.90% = AP
P
= -10.40* (-0.001)*100 = 1.04% Real = 1.03%.
Ahora veamos el poder de predicción de la duration ante una variación del yield del 2%.
Si la TIR aumenta de 9% a 11% = AP
P
= -10.40* (0.02)*100 = -20.80% Real = - 17.94%.
Si yield baja de 9 a 7 = AP
P
= -10.40* (-0.02)*100 = 20.80% Real = 24.44%.
En estos últimos 2 casos se aprecia que la duration fue un predictor un poco impreciso respecto del precio futuro del bono.

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